進一步拓寬房地產(chǎn)企業(yè)融資渠道 改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負債表
恢復涉房上市公司并購重組及配套融資、恢復上市房企和涉房上市公司再融資、調(diào)整完善房地產(chǎn)企業(yè)境外市場上市政策、進一步發(fā)揮REITs盤活房企存量資產(chǎn)作用、積極發(fā)揮私募股權(quán)投資基金作用,證監(jiān)會11月28日宣布,調(diào)整優(yōu)化涉房企業(yè)五項股權(quán)融資措施,即日起施行。
業(yè)內(nèi)人士指出,近期,組合式的金融支持房地產(chǎn)政策舉措加快出臺。此次五項股權(quán)融資措施的重要意義在于,將進一步拓寬房地產(chǎn)企業(yè)融資渠道,改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負債表,從而在促進房地產(chǎn)市場防范風險、轉(zhuǎn)型發(fā)展的過程中,助力穩(wěn)定經(jīng)濟大盤。中國證券報記者獲悉,目前已有房地產(chǎn)上市公司做好相應(yīng)準備,不久即有望看到相關(guān)個案和項目落地。
允許符合條件房企重組上市
“房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展事關(guān)金融市場穩(wěn)定和經(jīng)濟社會發(fā)展全局。”談及此次出臺的5項措施,證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示,證監(jiān)會積極發(fā)揮資本市場功能,支持實施改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負債表計劃,加大權(quán)益補充力度,促進房地產(chǎn)市場盤活存量、防范風險、轉(zhuǎn)型發(fā)展,更好服務(wù)穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤。
五項措施中,恢復涉房上市公司并購重組及配套融資是“重頭戲”——允許符合條件的房地產(chǎn)企業(yè)實施重組上市,重組對象須為房地產(chǎn)行業(yè)上市公司。允許房地產(chǎn)行業(yè)上市公司發(fā)行股份或支付現(xiàn)金購買涉房資產(chǎn);發(fā)行股份購買資產(chǎn)時,可以募集配套資金;募集資金用于存量涉房項目和支付交易對價、補充流動資金、償還債務(wù)等,不能用于拿地拍地、開發(fā)新樓盤等。建筑等與房地產(chǎn)緊密相關(guān)行業(yè)的上市公司,參照房地產(chǎn)行業(yè)上市公司政策執(zhí)行,支持“同行業(yè)、上下游”整合。
上市房企和涉房上市公司再融資同步恢復。允許上市房企非公開方式再融資,引導募集資金用于政策支持的房地產(chǎn)業(yè)務(wù),包括與“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項目,經(jīng)濟適用房、棚戶區(qū)改造或舊城改造拆遷安置住房建設(shè),以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金、償還債務(wù)等。允許其他涉房上市公司再融資,要求再融資募集資金投向主業(yè)。
同時,調(diào)整完善房地產(chǎn)企業(yè)境外市場上市政策。與境內(nèi)A股政策保持一致,恢復以房地產(chǎn)為主業(yè)的H股上市公司再融資;恢復主業(yè)非房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的其他涉房H股上市公司再融資。
證監(jiān)會提出,進一步發(fā)揮REITs盤活房企存量資產(chǎn)作用,推動保障性租賃住房REITs常態(tài)化發(fā)行,努力打造REITs市場的“保租房板塊”。鼓勵優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)依托符合條件的倉儲物流、產(chǎn)業(yè)園區(qū)等資產(chǎn)發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs,或作為已上市基礎(chǔ)設(shè)施REITs的擴募資產(chǎn)。
此外,證監(jiān)會提出,積極發(fā)揮私募股權(quán)投資基金作用。開展不動產(chǎn)私募投資基金試點,允許符合條件的私募股權(quán)基金管理人設(shè)立不動產(chǎn)私募投資基金,引入機構(gòu)資金,投資存量住宅地產(chǎn)、商業(yè)地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施,促進房地產(chǎn)企業(yè)盤活經(jīng)營性不動產(chǎn)并探索新的發(fā)展模式。中國證券報記者從接近監(jiān)管人士處獲悉,證監(jiān)會正與基金業(yè)協(xié)會研究起草不動產(chǎn)私募投資基金備案細則,將盡快推出,符合條件的私募基金管理人屆時可申請試點。
證監(jiān)會主席易會滿日前在2022金融街論壇年會上表示,要密切關(guān)注房地產(chǎn)行業(yè)面臨的困難挑戰(zhàn),支持實施改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負債表計劃,繼續(xù)支持房地產(chǎn)企業(yè)合理債券融資需求,支持涉房企業(yè)開展并購重組及配套融資,支持有一定比例涉房業(yè)務(wù)的企業(yè)開展股權(quán)融資。
金融支持房地產(chǎn)打出“組合拳”
近期,金融支持房地產(chǎn)的措施密集出臺,信貸、債券、股權(quán)“三箭齊發(fā)”,打出一套“組合拳”,有力提振行業(yè)和市場預期。
信貸方面,國有大行紛紛與優(yōu)質(zhì)房企簽訂合作協(xié)議。
債券方面,美的置業(yè)、金輝集團于11月24日在銀行間市場分別公告發(fā)行15億元、12億元中期票據(jù),均由中債信用增進公司在民企債券融資支持工具(“第二支箭”)政策框架下提供全額擔保增信。這是“第二支箭”延期并擴容政策實施后,首批增信民營房企債券發(fā)行,標志著“第二支箭”政策效能釋放更進一步。
股權(quán)方面,在此次五項措施出臺前,為支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展,資本市場相關(guān)政策已有所調(diào)整。中國證券報記者10月20日獲悉,對于涉房地產(chǎn)企業(yè),證監(jiān)會已允許部分存在少量涉房業(yè)務(wù)但不以房地產(chǎn)為主業(yè)的企業(yè)在A股市場融資。