10月19日,卓越商企服務(06989.HK)在港交所主板正式掛牌上市,開盤報價11.40港元,較招股價高開6.74%。截至目前,總市值約136.80億港元。
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??資本市場熱捧
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??資本市場對卓越商企服務的反應可用熱情二字形容。
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??根據最新公告披露,本次發售定價10.68港元/股,每手買賣單位1000股。擬全球發售3億股股份,其中香港公開發售股份1.5億股,國際配售股份1.5億股,另有15%超額配股權。
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??香港方面,發售已獲得大幅超額認購,合共接獲379873份有效申請,認購合共195.62億股香港公開發售股份,相當于香港公開發售初步可供認購的香港公開發售股份總數約652.06倍。國際發售股份也已獲大幅超額認購,認購總數約為90.17億股,相當于國際配售項下初步可供認購的國際配售股份總數的約33.4倍。
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??與此同時,根據基石投資協議,基石投資者已認購總數1.09億股發售股份,相當于緊隨全球發售完成后公司已發行股本的約9.07%,及全球發售項下發售股份數量的36.28%(均假設超額配股權并無獲行使)。
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??其中,卓越商企服務獲騰訊投資4500萬美元、京東投資2000萬美元、南方基金、雪湖資本分別投資1700萬美元,3W投資1300萬美元,OP Capital投資1100萬美元,璞石資本、睿遠基金分別投資1000萬美元,銘基投資700萬美元。
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??緣何受到市場青睞
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??之所以受到資本市場的熱捧,首先在于物業管理行業本身正處于風口。有專業人士分析,在疫情及宏觀經濟不確定下,資金偏向尋找高確定性+高成長性板塊。總體來看,物業管理具有良好的現金流、低負債、經營可持續性強、業績穩定等特點,是難得的長線價值投資產業。從行業看,市場規模超過萬億,空間很大,且無論是短期還是長期,都有很好的成長邏輯。
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??其次,具體到卓越商企服務,無疑符合了高確定性+高成長性的特點。
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??卓越商企前身是卓越物業,1999年成立。與其他上市物業公司不同的是,卓越將其定位為“領先的商務物業管理提供商”,業務范圍涵蓋商業物業、住宅物業與公共與工業物業等業態,意在為客戶提供覆蓋物業全生命周期的全產業鏈綜合服務。
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??據招股說明書披露,卓越商企服務在近年來持續快速增長,符合高穩定性+高成長性特點。招股書顯示,2017年至2019年,卓越商企在管物業的總面積分別為1136萬平方米、1455萬平方米及2353萬平方米,復合年增長率約為43.9%。營收方面,2017年至2019年,卓越商企收益分別為9.47億元、12.23億元及18.36億元,復合年增長率約為39.2%。2020年前5個月營收為9.4億元,同比增加58.7%。同期,公司利潤分別為1.36億元、1.57億元及2.34億元,復合年增長率約為30.9%。2020年前5個月利潤為1.54億元,同比增長約99.3%。
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??此次招股,卓越商企服務稱,其計劃將70%用于業務擴張,包括戰略性收購及投資;10%將用于投資先進的信息技術系統;5%將用于在管物業的設施升級;5%將用于招聘和人才培訓,另外10%將用于運營資金和其他一般企業用途。
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